下列关于资本资产定价模型中β系数的表述中，不正确的是（ ）。
- A投资组合的β系数是组合中各证券β系数的算术平均数
- Bβ系数可能为负值
- Cβ系数是影响证券收益的因素之一
- Dβ系数反映的是证券的系统风险
问题
下列关于资本资产定价模型中β系数的表述中，不正确的是（ ）。
参考解析：
某证券的β系数=该证券与市场组合的相关系数×该证券的标准差/市场组合标准差，可见当证券与市场组合的相关系数小于0时，该证券β系数为负值，所以B项表述正确；必要报酬率Ri＝无风险收益率＋风险收益率＝Rf＋β（Rm－Rf），证券收益率受无风险利率、市场组合收益率和β系数共同影响，所以选项C表述正确；度量一项资产系统风险的指标是贝塔系数，用希腊字母β表示，所以D项表述正确；投资组合的β系数是组合中各证券β系数的加权平均数，所以A项表述错误，所以正确选项为A项。
分类：财务成本管理,注册会计师,会计考试
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