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问题

下列有关期权价值表述错误的是()。


下列有关期权价值表述错误的是()。

  • A看涨期权的价值上限是股价
  • B看跌期权的价值上限是执行价格
  • C对于不派发股利的美式看涨期权,可以直接使用布莱克-斯科尔斯模型进行估值
  • D在标的股票派发股利的情况下对欧式看涨期权估值时要在股价中加上期权到期日前所派发的全部股利的现值
参考答案
参考解析:

股利的现值是股票价值的一部分,但是只有股东可以享有该收益,期权持有人不能享有。因此,在期权估值时要从股价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值。对于不派发股利的美式看涨期权,可以直接使用布莱克-斯科尔斯模型进行估值。

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