A证券的期望报酬率为10%，标准差为14%；B证券的期望报酬率为12%，标准差为18%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线，有效边界与机会集重合，下列结论中正确的有（ ）。
- A最低的期望报酬率为11%
- B最高的期望报酬率为12%
- C最高的标准差为18%
- D最低的标准差为16%
问题
A证券的期望报酬率为10%，标准差为14%；B证券的期望报酬率为12%，标准
参考解析：
由于有效边界与机会集重合，说明机会集曲线上不存在无效投资组合，即整个机会集曲线就是从最小方差组合点到最高报酬率点的有效集，因为A证券的标准差低于B证券，所以，最小方差组合是全部投资于A证券，即选项A不正确；同理得出选项B正确；由于有效边界与机会集重合，所以，两种证券报酬率的相关性较高，当100%投资于B证券时，组合风险最大，组合标准差为18%；当100%投资于A证券时，组合风险最小，组合标准差为14%，选项C正确。
分类：财务成本管理,注册会计师,会计考试
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