2003年,TCL集团(000100)借助于运用吸收合并方式,通过TCL集团首发股票并与其控股的上市子公司“TCL通讯”(TCL集团对TCL通讯直接或间接持有56.37%的股份)进行股权换股,实现了整体上市的目标。 TCL集团整体上市及其背景: 2003年9月29日,TCL集团整体上市计划获得了证监会批准,并在国内证券市场开创了“换股+公募”的发行上市方案,同时TCL集团吸收合并旗下的深市上市公司TCL通讯(000542)。按计划,TCL集团将向TCL通讯全体流通股股东发行流通股股票,TCL通讯的流通股股东以持有的TCL通讯流通A股购买。方案确定的折股价格为每股21.15元。 在TCL案例中,TCL集团和上市公司TCL通讯盈利能力接近,TCL集团吸收合并TCL通讯并整体上市,对TCL通讯可以避免业务单一带来的经营风险,并可得到足够资金支持其移动通信业务,利用TCL集团的资源平台得到更大的发展。而对TCL集团资本市场融资渠道、发挥规模效应及协同效应更是意义重大。通过对社会公众股东发行新股,TCL集团募集25亿元资金,从而支付TCL集团的国际化发展。 TCL集团整体上市模式及其优势: TCL集团整体上市模式的首次公开发行的股票视为两部分: (1)一部分向社会公众投资者公开发行; (2)另一部分是折换“TCL通讯”(000542)流通股股东所持股票。 TCL集团整体上市模式的优势主要有: (1)集团公司股东利益最大化。TCL集团整体上市模式由于是集团公司吸收合并了上市公司,集团公司的股东成为上市公司的直接股东,股权价值大幅提高。 (2)上市彻底。TCL集团吸收合并TCL通讯并整体上市的方式比较彻底,大大减少了关联交易对中小投资者利益的侵害;同时解决或缓解国有股“一股独大”的问题,由于TCL集团通过向海外机构投资者、管理层的定向增发,将使得上市公司中第一大股东持股比例大幅下降,减少委托代理成本,有利于上市公司更加规范的动作和长期的发展。 分析企业集团整体上市的动机有哪些?
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1、早在2003年9月,我国对金融控股集团的监管就采取()制度。
早在2003年9月,我国对金融控股集团的监管就采取()制度。A中央银行监管B主监管C统一监管D集体监管
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2、市场法的运用必须首先以市场为前提,它是借助于参照物的市场成交价或变现价运作的
市场法的运用必须首先以市场为前提,它是借助于参照物的市场成交价或变现价运作的(该参照物与被评估设备相同或相似)。A正确B错误
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3、护理道德评价需要借助于一定的载体,运用一定的方式。护理道德评价的方式主要有(
护理道德评价需要借助于一定的载体,运用一定的方式。护理道德评价的方式主要有()。A社会舆论B传统习俗C内心信念D选项A、CE选项A、B、C
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4、中天集团2003年开始创新了一项重大经营机制,请问是什么模式?
中天集团2003年开始创新了一项重大经营机制,请问是什么模式?
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5、()的运用必须以市场为前提,它是借助于参照物的市场成交价或变现价运作的。
()的运用必须以市场为前提,它是借助于参照物的市场成交价或变现价运作的。AA、清算价格法BB、重置成本法CC、收益现值法DD、现行市价法
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6、社会经济资源的配置可以借助于()的作用,通过市场来实现,也可以运用政府的力量
社会经济资源的配置可以借助于()的作用,通过市场来实现,也可以运用政府的力量来实现。A价格机制B供求机制C竞争机制D管理机制E决策机制